工商時報【富蘭克林華美中國消費暨中國A股基金經理人游金智】
2008年居家病床金融海嘯之後，全球主要經濟體在經濟成長、分配和就業等領域存在眾多問題。長期的低利率政策吹大了資產價格，也導致全球貧富差距的分化越來越大。
而且金融海嘯後，全球製造業增速明顯放緩，在總體的低成長背景下，分配情況出現分化，美國、德國與日本的製造業增速相繼下滑，然而許多發展中國家的製造業逆勢增長，讓西方國家的製造業勞工，認為自己的工作機會與財富遭到剝奪。
從川普的勝選，以及當前歐洲各黨派的民調走向，可以看出本土保守主義浪潮，一波又一波地在不同國家的大選和公投中反撲國際自由主義。這股浪潮很可能主導未來幾年全球的政經政策走向，同時對資和室電動床推薦產配置產生深遠影響，而川普的經濟主張在2017年上半年以前，很可能即是引領市場的重要因素。
當貨幣政策已經走到極限，川普的當選意味著政策取向轉折點的到來，開啟了財政刺激與經濟全球化收縮的新時代。隨著貨幣政策回歸中性，穩增長任務移交給積極的財政政策，使得產業的強弱勢變化很可能與過往大不相同。
若實施川普的5,000億美元基建投資計畫，他在勝選演講裡表示，「我們將修繕城市，重修高速公路、橋樑、隧道、機場、學校和醫院，我們將重建我們的基礎設施」，這將可能提振未來4年美國基建投資增長年均5個百分點，使得平均年增長率加速至8％。
至於中國，基建與PPP等財政政策也將是2017年重要的經濟支撐力量，如此一來，對於產業最為正向的將是在工程營造、工程機械以及有色金屬的供需格局，使得「大基建」概念股勢必是未來不短期間內確定性高的投資機會。
產業政策動向上，中國工信部22日公布「汽車動力電池行業規範條件2017年徵求意見稿」，意見稿裡對企業的產能、生產條件、技術能力、產品質量提出了一系列要求，如有「鋰離子動力電池單體企業年產能力不低於80億瓦時」的要求。
市場普遍認為，該標準門檻極高，當前符合或有望接近這一標準的國內廠商極為有限，由於僅為意見稿，相關標準存在調整可能性，但政策推動汽車動力電池企業變好變強的基調十分明確。
這將帶居家照護床推薦來幾大正面影響，包括：透過規模控制電池供應商數量，抑制產能盲目擴張，促使下游車商慎選其電池供應商，避免品質層次不齊的電池產品流入市場。而且，大規模生產有利於降低成本，促使新能源車的市占率空間提升。
最後，如果未來補貼、資源向優勢企業集中，強者恆強，讓中國國內龍頭業者更有能力參與全球市場競爭，並可能在新能源車領域出現彎道超車的領先發展。因此，隨著新能源車發展進入新領域，可由下而上精選個股，挑選技術領先與業績增長的電動車供應鍊的龍頭廠商作為長線布局對象。
從總經層面來看，中國經濟失速的尾部風險正在消除，且逐步擺脫通縮，企業獲利開始回揚，政策上繼續擴張財政，減輕中國經濟的不確定性，若美歐財政擴張進度能夠超越預期，就可能形成市場上漲的催化劑，而房市調控政策趨嚴，資金從房市流出，A股將整體受益。
加上中共第19次全國代表大會將於2017年下半年召開，將提高市場對改革預期的期待。在多重利多下，都有利A股延續上行步伐，2017年機會應可大於2016年。
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